Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica
Notas a los Estados Financieros al 31-12-2001
NOTA 1. CONSTITUCIÓN, OPERACIONES, RÉGIMEN LEGAL Y PATRIMONIO.
El Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica (FIEM), fue creado por órgano de la Presidencia de la República, según Decreto N° 2.991 publicado en Gaceta Oficial N° 36.575 de fecha 5 de noviembre de 1998, y reformado parcialmente con los Decretos N° 146 publicado en Gaceta Oficial N° 36.722 de fecha 14 de junio de 1999 y N° 1.478 publicado en Gaceta Oficial N° 37.308 de fecha 22 de octubre de 2001. Es un fondo de inversión sin personalidad jurídica, adscrito al Banco Central de Venezuela, cuyo objeto será procurar que las fluctuaciones del ingreso petrolero no afecten el necesario equilibrio fiscal, cambiario y monetario del país. Su patrimonio está constituido por las transferencias de recursos realizadas por Petróleos de Venezuela S.A. , el Ejecutivo Nacional y las Entidades Estadales, de conformidad con las previsiones contempladas en los artículos cuarto, quinto y sexto del mencionado Decreto 1.478.
De acuerdo con el artículo N° 18 del Decreto indicado en el párrafo anterior, los recursos del Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica son administrados por el Banco Central de Venezuela, conforme a las políticas y criterios determinados por éste para el manejo de las Reservas Internacionales y de acuerdo a la Ley del Instituto emisor. Estos recursos no forman parte de las Reservas Internacionales ni del Patrimonio del Banco Central de Venezuela.
La administración por parte del BCV de los recursos de este Fondo se inició a partir de diciembre de 1999.NOTA 2. - POLÍTICAS CONTABLES
a.- El Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica se rige, en materia contable, por Principios Contables de Aceptación General, especialmente adecuados a su objetivo y características funcionales.
b.- El ejercicio económico del Fondo se corresponde con el año fiscal; en consecuencia, cierra sus cuentas y elabora sus Estados Financieros con fecha 31 de diciembre de cada año.
c.- Las transacciones contables del Fondo son registradas en dólares americanos con su correspondiente contravalor en bolívares, en libros separados de los utilizados por el Banco Central de Venezuela para el registro de sus operaciones, vinculados a éste sólo a través de cuentas de orden.
d.- Los ingresos y gastos son registrados sobre la base del efectivo; en este sentido, los mismos son reconocidos cuando son cobrados o pagados en el período correspondiente.
e.- Al cierre del ejercicio económico concluido el 31 de diciembre de 2001, el tipo de cambio se ubicó en Bs. 762,00 por US$ 1,00.
NOTA 3. - INVERSIONES EN DIVISAS
Las inversiones en divisas del FIEM al 31-12-2001 están constituidas por los siguientes conceptos:
Concepto
Expresado en millones
U.S.$ Bs. Bancos del Exterior a Plazo Fijo 1.085 826.708 Fondos Federales 1.311 998.870 Valores Públicos Extranjeros 3.781 2.881.241 Valores s/Convenios de Recompra 50 38.100 TOTAL
6.227 4.744.919 Estas inversiones se registran al costo de adquisición y se valoran a su precio de mercado internacional, diariamente.
NOTA 4. - INTERESES Y COMISIONES DEVENGADOS
Los intereses devengados y no cobrados al 31-12-2001, ascendieron a la suma de US$ 2 millones, equivalentes a Bs. 1.559 millones, y corresponden al producto de las inversiones efectuadas; la respectiva contrapartida se consideró en el rubro de “Créditos Diferidos”, en concordancia con lo tratado en el literal “d” de la nota 2 de estos estados.
NOTA 5. - CRÉDITOS DIFERIDOS
Los créditos diferidos del Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica están constituidos por los siguientes conceptos:
Concepto
Expresado en millones
U.S.$ Bs. Int. y Comisiones Deveng. y no Cobrados 2 1.559 Fluc. de Precios no Realizadas 15 11.129 TOTAL
17 12.688
NOTA 6. - PATRIMONIO
El Patrimonio del Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica, al 31-12-2001 se ubicó en US$ 6.212 millones, equivalentes a Bs. 4.733.790 millones, y está conformado en la siguiente forma:
Concepto
Expresado en millones
Ejecutivo Nacional Petróleos de Venezuela Entidades Estadales TOTAL NOTA 7. - RESULTADO DEL EJERCICIO
El resultado del ejercicio comprendido entre el 01-01-2001 y el 31-12-2001, alcanzó la cifra de US$ 231 millones, equivalentes a Bs. 176.176 millones, que fueron generados principalmente por los intereses cobrados y las fluctuaciones de precios realizadas sobre los instrumentos financieros que componen la cartera de inversión del FIEM, monto neto obtenido una vez deducidos los gastos pagados al BCV por concepto de administración de la cartera de inversión.
Este rendimiento neto se distribuyó proporcionalmente a los recursos aportados por cada uno de los participantes (Ejecutivo Nacional, PDVSA y Entidades Estadales), aumentando la participación patrimonial de cada uno de ellos.