Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica

Notas a los Estados Financieros al 31-12-2002

 

NOTA 1. CONSTITUCIÓN, OPERACIONES, RÉGIMEN LEGAL Y PATRIMONIO.

El Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica (FIEM), fue creado por órgano de la Presidencia de la República, según Decreto Nº 2.991 publicado en Gaceta Oficial Nº 36.575 de fecha 5 de noviembre de 1998 y reformado parcialmente con los Decretos Nº 146 publicado en Gaceta Oficial 36.722 de fecha 14 de junio de 1999, Nº 1478, publicado en Gacetas Oficiales Nros. 37.308 y 37.547, de fechas 22 de octubre de 2001 y 11 de octubre de 2002 respectivamente. Es un fondo de inversión sin personalidad jurídica, adscrito al Banco Central de Venezuela, cuyo objeto será procurar que las fluctuaciones del ingreso petrolero no afecten el necesario equilibrio fiscal, cambiario y monetario del país. Su patrimonio está constituido por las transferencias de recursos realizadas por Petróleos de Venezuela S.A., el Ejecutivo Nacional y las Entidades Estadales, de conformidad con las previsiones contempladas en los artículos cuarto, quinto y sexto del mencionado Decreto 2.991.De acuerdo con el artículo Nº 18 del Decreto indicado en el párrafo anterior, los recursos del Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica son administrados por el Banco Central de Venezuela, conforme a las políticas y criterios determinados por éste para el manejo de las Reservas Internacionales y de acuerdo a la Ley del Instituto emisor. Estos recursos no forman parte de las Reservas Internacionales ni del Patrimonio del Banco Central de Venezuela.La administración por parte del BCV de los recursos de este Fondo se inició a partir de diciembre de 1999.

NOTA 2. - POLÍTICAS CONTABLES

a) El Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica se rige, en materia contable, por Principios Contables de Aceptación General, especialmente adecuados a su objetivo y características funcionales.

b) El ejercicio económico del Fondo se corresponde con el año fiscal; en consecuencia, cierra sus cuentas y elabora sus Estados Financieros con fecha 31 de diciembre de cada año.

c) Las transacciones contables del Fondo son registradas en dólares americanos con su correspondiente contravalor en bolívares, en libros separados de los utilizados por el Banco Central de Venezuela para el registro de sus operaciones, vinculados a éste sólo a través de cuentas de orden.

d) Los ingresos y gastos son registrados sobre la base del efectivo; en este sentido, los mismos son reconocidos cuando son cobrados o pagados en el período correspondiente.

e) Al cierre del ejercicio económico concluido el 31 de diciembre de 2002, el tipo de cambio se ubicó en Bs. 1.397,75 por USS 1,00.

 

NOTA 3. - INVERSIONES EN DIVISAS

Las inversiones en divisas del FIEM al 31-12-2002 están constituidas por los siguientes conceptos:

Concepto	Expresado en millones
	U.S.$	Bs.
Bancos del Exterior a Plazo Fijo	580	811.058
Fondos Federales	823	1.149.631
Valores Públicos Extranjeros	1.404	1.961.798
Valores s/Convenios de Recompra	50	69.888
TOTAL	2.857	3.992.375

Estas inversiones se registraran al costo de adquisición y se valoran a su precio de mercado internacional, diariamente.

NOTA 4. - INTERESES Y COMISIONES DEVENGADOS

Los intereses devengados y no cobrados al 31-12-2002, ascendieron a la suma de US$ 332.000, equivalentes a Bs. 463 millones, y corresponden al producto de las inversiones efectuadas; la respectiva contrapartida se consideró en el rubro de “Créditos Diferidos”, en concordancia con lo tratado en el literal “d” de la nota 2 de estos estados.

NOTA 5. - CRÉDITOS DIFERIDOS

Los créditos diferidos del Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica al 31-12-2002, están constituidos por los siguientes conceptos:

Concepto	Expresado en millones
	U.S.$	Bs.
Int. y Comisiones Deveng. y no Cobrados	0	463
Fluct. de Precios no Realizadas	7	9.263
TOTAL	7	9.726

 

NOTA 6. - PATRIMONIO

El Patrimonio del Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica al 31-12-2002, se ubicó en US$ 2.850 millones, equivalentes a Bs. 3.983.112 millones, y está conformado en la siguiente forma:

Concepto

Expresado en millones

	Aporte	Retiros	Rend./Netos	Total	Total
	U.S.$	U.S.$	U.S.$	U.S.$	Bs.
Ejecutivo Nacional	1.812	1.859	98	51	71.425
Petróleos de Venezuela	4.307	2.174	249	2.382	3.329.593
Entidades Estadales	1.061	731	87	417	582.094
TOTAL	7.180	4.764	434	2.850	3.983.112

NOTA 7. - RESULTADO DEL EJERCICIO

El resultado del ejercicio comprendido entre el 01-01-2002 y el 31-12-2002, alcanzó la cifra de US$ 88 millones, equivalentes a Bs. 122.472 millones, que fueron generados por los intereses cobrados y las fluctuaciones de precios realizadas sobre los instrumentos financieros que componen la cartera de inversión del FIEM, monto neto obtenido una vez deducidos los gastos pagados al BCV por concepto de administración de la cartera de inversión.

Este rendimiento neto se distribuyó proporcionalmente a los recursos aportados por cada uno de los participantes (Ejecutivo Nacional, PDVSA y Entidades Estadales), aumentando la participación patrimonial de cada uno de ellos.

Las cifras presentadas en los Estados Financieros y las Notas son producto de aplicar el "Redondeo" , a fin de expresarlas en millones de Bs. y U.S. $ respectivamente.